Staatliche Förderung (Altersvorsorgereformgesetz — vom Bundesrat am 8. Mai 2026 gebilligt, gilt ab 1. Januar 2027): Grundzulage gestaffelt auf den Eigenbeitrag — bis 360 € 50 % (max. 180 €), bis 1.800 € weitere 25 % (max. 360 €), zusammen bis zu 540 €/Jahr. Kinderzulage je kindergeldberechtigtem Kind 1 € je eingezahltem Euro, bis 300 €/Kind/Jahr. Bonus von einmalig 200 € bei Start vor dem 25. Geburtstag. Zulagen und Bonus fließen ins Depot und werden mitverzinst.

Steuervorteil (Günstigerprüfung): Liegt die Steuer­ersparnis aus dem Sonderausgabenabzug — (Eigenbeitrag bis 1.800 € + Zulagen) × Grenzsteuersatz — höher als die Zulagen, wird die Differenz zusätzlich erstattet. Sie kommt über die Steuererklärung zurück und ist hier nicht im Depotwert enthalten. Vereinfachungen: Mindesteigenbeitrag 120 €/Jahr für die volle Zulage; exakte Höchstbeträge und individuelle Günstigerprüfung klären wir in der Beratung.

Vergleich & Annahmen: Das Garantieprodukt rechnet mit derselben Einzahlung (Eigenbeitrag + Zulage), aber niedrigerer Rendite — der Unterschied zeigt allein den Effekt der freieren Anlage. Die Bandbreite ist eine vereinfachte Szenario-Darstellung (erwartete Rendite ± Bandbreite), keine Wahrscheinlichkeitsverteilung. Gleichbleibende Rendite, nachschüssige monatliche Einzahlung, Monatszins (Rendite − Kosten)/12.

Auszahlphase (vereinfacht): Die monatliche Rente ist eine Annuität auf das erwartete Endkapital — vom Rentenbeginn bis zum gewählten Endalter (gesetzlich läuft der Auszahlplan mindestens bis 85), verzinst mit der Rendite der Auszahlphase. Auszahlungen aus dem Altersvorsorgedepot sind nachgelagert steuerpflichtig; wir rechnen pauschal mit dem angegebenen Steuersatz in der Rente. Nicht abgebildet: die optionale 30-%-Sofortauszahlung zu Rentenbeginn, ein flexibler Auszahlbeginn (65–70), Sparer-Pauschbetrag und Kirchensteuer. Alle Rentenwerte sind Nominalwerte — die Kaufkraft in heutigen Preisen liegt darunter.

Vergleich privates ETF-Depot: Gleiche Eigenleistung (Startkapital + Eigenbeiträge, ohne Zulagen), gleiche Rendite und Kosten. Am Ende der Ansparphase ziehen wir Abgeltungsteuer auf den Gewinn ab (26,375 % inkl. Soli, nach 30 % Teilfreistellung für Aktienfonds); die Auszahlphase rechnen wir beim ETF-Depot steuerfrei und ohne jährliche Vorabpauschale. Diese Vereinfachungen begünstigen das ETF-Depot — der ausgewiesene Vorteil des Altersvorsorgedepots ist damit eher ein Mindestwert. Die Steuererstattung aus der Günstigerprüfung erhalten Sie zusätzlich über die Steuererklärung; sie ist in der Rente nicht enthalten.